Вопрос, куда утекают сбережения россиян, сейчас звучит уже не как абстрактная теория, а как очень практичный запрос: люди перебегают из депозитов в валюту, из валюты — в рублёвые активы и обратно. За последние три года, с 2023 по начало 2026 года, картина несколько раз переворачивалась из‑за санкций, колебаний курса и процентных ставок. Ниже разберём, что реально происходит с деньгами и куда имеет смысл смотреть, если вы размышляете, куда вложить сбережения в 2025 году в россии, не гоняясь за чудесной доходностью.
—
Базовые термины: о чём вообще говорим
Если говорить по‑простому, «депозиты» — это банковские вклады: вы даёте банку деньги под фиксированный или плавающий процент и рассчитываете получить больше, чем внесли. «Валютные сбережения» — это уже не только доллары и евро, но и другие валюты, однако для частных лиц всё ещё доминируют именно они. «Рублёвые активы» — широкий набор: облигации (ОФЗ и корпоративные), акции российских компаний, ПИФы и биржевые фонды, а также ИИС. Все эти инструменты конкурируют между собой за один ресурс — ваши сбережения, и именно между ними последние годы идёт основной переток.
—
Как менялась структура сбережений 2023–2025
По оценкам Банка России и открытым данным крупных банков, с 2023 по 2025 годы объём рублёвых вкладов населения в номинале рос, но в реальном выражении картина сложнее: инфляция периодически «съедала» львиную долю доходности. При этом доля валюты на руках у населения и на счетах менялась волнообразно: всплески интереса к доллару и евро шли вслед за курсовыми скачками и новостями о санкциях. Параллельно заметно вырос интерес к ОФЗ и к простым биржевым фондам на российские акции и облигации, особенно после того, как брокерские сервисы стали почти такими же доступными, как мобильный банк.
—
Диаграмма 1: куда «утекают» деньги
Представим текстовую диаграмму по состоянию на конец 2025 года, сильно округляя данные:
— Рублёвые депозиты: около половины структуры финансовых сбережений;
— Валюта (наличная и на счетах): порядка четверти;
— Рублёвые рыночные активы (акции, облигации, фонды): близко к пятой части;
— Остальное — страхование жизни, НПФ и прочие инструменты.
Такую схему стоит воспринимать не как точную статистику, а как ориентир, показывающий одну ключевую тенденцию: люди уже не ограничиваются одним‑двумя инструментами и активно комбинируют депозиты, валюту и фондовый рынок, пытаясь найти рабочий ответ на вопрос, как сохранить сбережения от инфляции в россии в условиях нестабильности.
—
Депозиты: опора или иллюзия безопасности?
С 2023 года ключевая ставка ЦБ несколько раз заметно менялась, и банки быстро подстраивали ставки по вкладам. В периоды высокой ключевой ставки россияне массово возвращались в депозиты: часть средств из валюты и даже из фондового рынка возвращалась на банковские счета с фиксированным доходом. В рублях доходность по вкладам в отдельные моменты приближалась к уровню инфляции или немного её обгоняла, но устойчивого отрыва не давала, особенно с учётом налогов и краткосрочности «акционных» ставок. Поэтому рублёвые депозиты стали скорее «парковкой» для денег, чем долгосрочной стратегией приумножения капитала.
—
Диаграмма 2: депозиты против инфляции
Опишем ещё одну условную диаграмму для 2023–2025 годов. Линия 1 — средняя ставка по вкладам крупных банков; линия 2 — официальная инфляция. Линии постоянно переплетаются: то депозиты на полпроцента выше инфляции, то немного ниже. Для вкладчика это означает: если вы держите деньги на коротких вкладах и не отслеживаете ставки, то в реальном выражении можете практически стоять на месте. Именно поэтому всё чаще возникает спор, что выгоднее вклад в рублях или долларах, и многие перестают смотреть на вклад как на главный способ накопить, а используют его для подушки безопасности на 3–6 месяцев расходов и резервов на крупные траты.
—
Доллар и евро: статус, риски и реальность
После 2022 года доллар и евро в России потеряли часть своей «культовой» надёжности. Санкции, ограничения на операции, комиссии, заморозки отдельных активов — всё это сделало хранение валюты менее однозначным. Тем не менее, по оценкам аналитиков, с 2023 по 2025 год доля валюты в портфелях частных инвесторов в среднем оставалась двузначной: люди продолжали держать часть капитала в долларах и евро как страховку от обесценения рубля. При этом росла доля «недепозитной» валюты: наличные, зарубежные брокеры и альтернативные валюты, чтобы снизить зависимость от российского банковского сектора.
—
Где валюте сейчас «живётся» спокойнее
Для частного инвестора валютный вклад перестал быть универсальным решением: ограниченная доступность, комиссии и валютный контроль снизили его привлекательность. Валюту чаще держат либо в наличной форме, либо в виде инструментов, завязанных на иностранные активы через российских или зарубежных брокеров. Но и здесь риски высоки: доступ к рынкам может меняться, расчётные инфраструктуры — тоже. Поэтому вопрос во что вложить деньги рубли доллары евро уже не сводится к простому выбору между тремя валютами, а превращается в задачу распределения по юрисдикциям, инфраструктуре и самому набору активов.
—
Рублёвые активы: облигации, фонды, акции
С середины 2020‑х заметно вырос интерес к ОФЗ и корпоративным облигациям: по доходности они часто обгоняли депозиты, а уровень риска при покупке надёжных эмитентов оставался умеренным. Также за 2023–2025 годы увеличилось количество частных инвесторов на Московской бирже: приложения банков сделали покупку фондов и акций почти столь же простой, как открытие вклада. Многие перераспределяли сбережения так: часть в депозитах как резерв, часть в облигациях для дохода, доля в акциях или фондах — на долгий срок. За счёт этого рублёвые активы перестали восприниматься как «что‑то для профессионалов» и стали массовым инструментом борьбы с инфляцией.
—
Диаграмма 3: переток в рублёвые активы
Опишем условную динамику: если в 2023 году на рыночные рублёвые активы (акции, облигации, фонды) приходилась относительно небольшая доля сбережений населения, то к 2025 году она заметно увеличилась. На нашей словесной диаграмме представим три столбца: 2023, 2024 и 2025 годы. Высота столбца растёт каждый год, отражая постепенный переход части денег с вкладов и валюты в инвестиционные инструменты. Толчком к этому стало сочетание факторов: доступность брокерских сервисов, налоговые льготы ИИС, рост финансовой грамотности и понимание, что одними депозитами долгосрочные цели уже не закрыть.
—
Практический взгляд: что делают люди в 2025–2026
По состоянию на начало 2026 года массовый инвестор действует куда более прагматично, чем ещё три‑четыре года назад. Вместо поиска «волшебного» инструмента он комбинирует несколько решений: рублёвые депозиты для подушки безопасности, облигации для относительно предсказуемого потока дохода, часть в акциях и фондах для роста капитала, плюс доля валюты как защита от курсовых шоков. Вопрос какой банк предлагает самые выгодные вклады сейчас звучит всё реже в отрыве от контекста: люди уже сравнивают не только процент, но и надёжность, страховое покрытие, удобство онлайн‑сервисов и то, насколько просто выйти из вклада, если понадобятся деньги на инвестиции или крупную покупку.
—
Как перестать «терять» сбережения
Если не уходить в крайности, здравый подход сегодня выглядит так: не ставить всё на одну лошадь. Инфляцию одними вкладами победить сложно, но использовать их для краткосрочных резервов логично. Валюту стоит рассматривать как страховку, а не игру на курсе. Рублёвые облигации и фонды можно подключать для средней и долгой дистанции. В этом смысле вопрос куда вложить сбережения в 2025 году в россии превращается в задачу построения личного портфеля, где цель не «угадать лучший инструмент года», а добиться того, чтобы в совокупности ваши деньги росли чуть быстрее инфляции, а не растворялись в очередном витке экономической турбулентности.